적립식 투자(적립식펀드&변액보험)의 장점

적립식 투자(적립식펀드 & 변액보험)의 장점     적립식 투자 상품일지라도 손실 위험을 배제할 수 없음을 안내드렸습니다만, 적립식 투자를 이해하면 굉장한 매력이 있는 투자 방법임에는 틀림없습니다.      통상 적립식 투자라고 하면 일반적으로 적립식펀드 상품이나 변액보험을 연상하시겠지만, 직접투자 방법 또한 특정 종목 몇 개를 선정한 뒤 매월 일정금액을 정기적으로 매입하면 적립식 투자가 갖는 장점을 취하게 되는 것으로 주식정보 및 기업정보에 밝은 공격적인 투자자들이 활용할 수 방법 중에 하나가 될 수 있습니다.   개인적으로는 직접투자의 위 방법과 적립식펀드 투자를 병행하고 있습니다만, 이는 개인의 투자 성향에 따라 선택할 방법으로 각 투자 방법에 따라 다음과 같은 장단점이 있습니다.     ● 적립식 투자 대상자산 비교표   대상자산 구분 사이클 변동성 특징 대분류 중분류 소분류 펀드 증권펀드 주식형 ○ ○ 환매 자유로움(90일 이상) 검증된 펀드 있음 혼합형 △ △ 채권형 × △ ETF KODEX200 ○ △ 개별적 투자로 번거로움 매도시 거래세 없음 개별종목 우량주군 삼성SDI 등 △ ○ 개별적 투자로 번거로움 개별기업에 대한 위험 노출 가치주군 한국전력 등 × △ 배당주군 KT&G 등 △ △   위의 표에서처럼 주식의 개별종목을 선정하여 적립식으로 투자하는 방법은 종목 선정의 어려움, 개별기업에 대한 위험 노출, 주식시황판(HTS 화면)에서 눈을 떼지 못하고 주가의 등락에 연연할 심리적 영향 등의 문제로 장기투자를 지속할 수 있을지의 우려 때문에 일반인들이 접근하기 쉬운 적립식펀드 투자를 추천드립니다.     적립식 펀드 투자는 목돈 마련을 위해서 일정금액을 일정기간(매월)마다 펀드에 투자하여 평균 매입단가를 낮추는 투자기법임은 이전 글에서 안내드렸습니다만, 이 글을 먼저 읽게 될 분들, 또 개별적으로 질문하시는 분들이 계셔서 다시 구체적으로 설명드립니다.     ● 적금 & 적립식펀드의 비교   구분 은행 적금 적립식 펀드 원금 보장 보장됨 보장 안됨 이자 수익 확정금리 실적 배당 가입 기준 연 단위(1년, 2년 등) 목표 수익률 기준(10%, 20% 등) 중도 해지 가능 중도해지이율 적용으로 불이익 큼 가능 기간에 따라 환매수수료가 부과될 수 있으나 불이익 적음 이자율 수익률 산정 기준 평잔의 실제수익률은 적금금리의 약 1/2 원금에 대한 실제 수익률과 같음 운용내역 점검 불필요 수익률이 매일 변동되므로 수시로 수익률 점검 필요     ● 적립식 펀드 투자의 장점   1. 목돈없이 투자가능    매월 10~50만원의 소액으로 주식 및 채권에 투자가 가능하며 중·장기 목돈마련용으로 적합   2. 투자시기 분산으로 위험감소 효과    매월 일정액으로 주식을 나누어 매수하기 때문에 주가가 떨어지면 더 많은 주식을 살 수 있고, 반대로 주가가    오르면 적은 주식을 사더라도 가격 상승으로  주식의 평균매입단가를 낮추는 효과(Cost Average Effect)를 누    릴 수 있음   3. 매수 타이밍에 대한 고민감소    목돈을 한 번에 투자하지 않고 장기간에 걸쳐 나누어 투자하기 때문에 주식과 같이 가격변동성이 커서 최적의    투자시점을 포착하기 어려운 자산에 투자하는 데 적합   4. 자산운용사의 투자정보와 운용노하우 활용    종목분석 및 선정, 매매, 위험관리 등 개인이 커버하기 어려운 부분을 투자전문회사가 대행해줌으로써 직접투    자보다 안정적이면서 보다 높은 수익률 추구 가능     ● 코스트 에버리지 효과(Cost Average Effect)란?   아래 표는 특정종목의 주가가 1월에 1000원, 2월에 1500원, 3월에 1000원, 4월에 500원으로 변동하였다고 가정하고 이 종목을 매월 100주씩 매입한 경우와 매월 100,000원씩을 투자한 경우의 평균매입단가를 나타냈습니다.   월 기준가격 (1주 당) 동일 수량 매입시(A) 동일 금액 매입시(B) 매입 주식수 매입 금액 매입 금액 매입 주식수 1월 1,000원 100주 100,000원 100,000원 100주 2월 1,500원 100주 150,000원 100,000원 66.6주 3월 1,000원 100주 100,000원 100,000원 100주 4월 500원 100주 50,000원 100,000원 200주 합계 400주 400,000원 400,000원 466주 평균매입단가(1주 당) 1,000원 857원 5월 1,000원 매도시 수익률 0% 매도시 수익률16.5%   결과는 4개월 동안 A, B가 동일하게 400,000원을 투자하였으나 A는 1주당 1,000원, B는 1주당 857원으로 매입한 결과에 이르지요. 5월에 주가가 다시 1000으로 회복 후 A는 본전이지만 B는 16.5%의 수익이 발생합니다. 이전 글에 설명드린 바와 같습니다.     ● 적립식 투자시 예상 수익률 : 장기 투자시 연 평균 10% 수익 예상 => 다음글 참조(☜ 클릭)      ● 적립식 투자시 수익률에 영향을 주는 요인   지난 11월 1일 주가가 2,052p까지 상승하였다가 11월 16일 1,926p로 하락(-126p)하였습니다. 메스컴에 주식형펀드 수익률이 곤두박질친다고 법석인데요. 이는 목돈 투자(거치식 펀드)한 경우에 우려하는 것이고, 적립식 펀드 투자의 경우는 오히려 반겨야 할 상황입니다.   적립식 투자는 주가가 하락한 만큼 더 많은 주수(좌수)를 매입하여 향후 주가가 전고점을 회복하여 더 상승하면 그 만큼 더 높은 수익률이 발생하기 때문입니다.   적립식 펀드 투자시에는 주가가 계속 오른다고 하여 수익률이 높은 것이 아니라 주가 등락의 변동성이 커야 수익률이 더 높아집니다. 위 그래프에서 파란선은 주가의 변동폭이 적고, 빨간선은 변동폭이 큰 경우로, 두 경우에 적립식 투자의 수익률을 비교한 것이 아래의 표입니다.     주가 변동폭에 따른 수익률 비교표(대박산업주식회사) 구분 주가 ① 매입 ② 매입 ③ 매입 ④ 매입 ⑤ 매도 수익률 파란선 (변동폭 작음) 110 90주 0.25% 100 100주 100주 401주 90 111주 누계 100주 190주 290주 401주 빨간선 (변동성 큼) 150 66주 16.5% 100 100주 100주 466주 50 200주 누계 100주 166주 266주 466주   이처럼 적립식 투자는 주가 변동이 아래 그림의 [누운 S형]일지라도 주가의 등락이 심한 경우가 오히려 수익률이 높다는 것을 설명드렸습니다.     적립식 펀드 투자는 주가가 조정 받는다면 하락기에 더 많이 매수할 수 있으므로 투자자들이 불안해 할 필요가 없습니다.   즉, 적립식 펀드 투자의 수익률을 결정하는 주 요인은 주가 등락의 변동성과 환매시점의 선택입니다.   좌측 그림은 주가 변동폭에 따른 수익률을 나타냈으며, 적립식 펀드 투자는 주가가 오히려 큰 폭으로 하락했다가 상승한 경우(U형)가 수익률이 가장 높음을 알 수 있습니다.   A형의 경우는 손실이 발생하였으나 결국 주가는 우상향으로 상승하는 것이 공통적이므로 장기 투자시에는 누운 S자형으로 전환하게 되어 수익발생을 예상할 수 있습니다. (다음 자료 참조 : [2] 변액보험/적립식펀드/적금+예금 수익률 비교)     ● 적립식 펀드의 투자 시점   주가는 오늘이 최고점일 수 있고, 지나고 보면 오늘이 낮은 주가일 수 있습니다. 통상 대부분의 투자자들은 주가가 큰 폭으로 하락한 날 투자를 시작하는 것이 유리하다고 인식이 팽배해 있는 듯합니다. 주가가 큰 폭으로 하락한 날 어김없이 펀드로의 유입액이 증가했다는 뉴스가 발표되곤 하지요.   그러나 적립식 펀드 투자의 저가 매수 전략은 기계적으로 매월 일정한 날짜에 자금을 투자하는 정액 적립식 전략에 비해 큰 성과가 없다는 결과가 나타났습니다.   2007년 9월 21일 매일경제신문은 KOSPI200을 추종하는 상장지수펀드(ETF)인 삼성투신운용의 KODEX200을 대상으로 '저가 매수 전략'과 '정액 적립식' 방식으로 투자했을 때 어떤 방식이 더 나은 결과를 가져왔는지 최근 3년 동안의 기간의 투자결과를 비교했습니다.   결론적으로 두 전략의 차이는 크지 않았고, 오히려 근소한 차이로 정액 적립식이 저가 매수 전략보다 나은 장기 수익률을 기록했습니다. 두 전략 모두 매월 일정 금액을 불입하는 적립식 펀드 투자라는 점에서는 공통적이나 저가 매수 전략은 매월 주가지수가 2% 이상 급락한 날 종가를 기준으로 KODEX200을 매입했으며(2% 이상 떨어진 날이 없으면 다음달로 이월) 정액 적립식 투자는 매월 말일 종가 기준으로 일정 금액을 꼬박꼬박 불입했다는 점에서 차이를 뒀습니다.   2004년 8월부터 2007년 8월까지 3년간 매월 말일에 일정 금액을 정액 적립식으로 KODEX200에 투자했을 때 수익률은 53.68%, 반면 2% 이상 주가지수가 떨어진 날에만 투자를 결정한 사람의 수익률은 51%였습니다.   왜 이런 결과가 나왔을까요. '주가가 언제 오르고 떨어질지는 예측이 거의 불가능하다'는 이유 때문입니다. 그날 2% 이상 주가가 급락했더라도 그 다음날 코스피가 4%가량 떨어지는 때도 있었습니다. 주가지수가 2% 급락했을 때 해당 월의 투자금액을 모두 불입해 버렸지만 그 다음날 4%의 코스피 급락이 발생한 경우는 정액 적립식에 비해 손해를 봤습니다.   즉, 이론적으로야 당연히 주가지수가 떨어졌을 때 펀드에 가입하면 나중에 이익이 클 것이지만, 그러나 현 시점이 저점인지, 저점으로 가는 과정인지 알 수 없기 때문에 펀드 저가 매수 전략은 꾸준한 투자 방식에 비해 장기적으로 별다른 효과를 거두기 어렵다는 것이 펀드 전문가들의 중론으로 장기적으로 봤을 때는 평균단가 수렴화 효과로 저가 매수 전략이 큰 의미가 없다는 결론이었습니다.     ● 환매시점은 본인이 정한 수익률에 도달했을 때가 가장 적기   펀드는 가입 시점보다는 환매 시점이 수익률을 판가름하는 주 요인으로, 환매 타이밍을 잡기 어렵다면 분할매도 전략을 쓰는 것도 방법일 것입니다.     적립식 펀드 투자가 얼마나 매력있는 것인지, 다음 질문을 이해하면 그 핵심 포인트를 이해하는 셈입니다.   문) 1995년 1월 ~ 2004년 12월 27일까지 과거 10년간 매월 100만원씩 매달 25일에 미국의 다우존스와 동일하게 움직이는 펀드와 한국의 종합주가지수와 동일하게 움직이는 펀드에 적립식 투자를 했을 경우 두 수익률 차이는?   위 기간 미국의 다우존스는 3,843.85p -> 10,783.01p(약 3배 성장), 한국 종합주가지수는 927.85p -> 875.98p(-52p) (아래 챠트 참조)   ① 별 차이 없음 ② 50% 이상 차이 남 ③ 300% 이상 차이 남 ④ 500% 이상 차이 남     ※ 미국 다우지수(1995년 1월 ~ 2004년 12월 27일까지)     ※ 한국 코스피지수(1995년 1월 ~ 2004년 12월 27일까지)     답) 미국의 다우존스와 동일하게 움직이는 펀드에 적립식 투자시 연평균 수익률 : 약 35%     한국의 종합주가지수와 동일하게 움직이는 펀드에 적립식 투자 연평균 수익률 : 약 33%     로 별차이 없음

출처 : http://cafe.naver.com/sejeong/11267